先週の相場概況
先週の日本株式市場は、日経平均が+0.55%の小幅上昇で終週しました。週間の値幅は68,733.15円から70,474.96円と約1,700円強の変動が見られ、市場心理は不安定性を抱えつつも、強気買いが優位に働いた週となっています。一方、東証グロース250は+8.23%の堅調な上昇を記録し、成長株への買い意欲が旺盛であったことがわかります。先週は世界的な半導体需要の回復期待や、AI関連産業への投資継続観測が支援材料となったと見られます。TOPIX全体では、大型株よりも中小型・成長株が相対的に強さを見せた週でした。
セクター動向
セクター別では、半導体関連産業が二分される結果となりました。上昇セクターでは半導体材料が+33.77%と圧倒的な強さを示した一方で、半導体セクター全体では-3.10%の下落を記録しています。これはメモリー半導体の供給過剰懸念がある一方で、製造装置・材料企業への期待が高まっていることを示唆しています。その他、EC関連（+16.72%）や電子部品（+9.18%）も堅調で、デジタル化・モノづくり需要の継続が確認できます。下落サイドでは非鉄金属（-6.02%）が最大の下げセクターとなり、商品相場全体の調整局面が影響したと見られます。
先週の注目ニュース
※編集部推定 先週は以下のようなニュースが市場に影響を与えたと考えられます。①AI・半導体産業の過去四半期決算シーズン終盤での利益確定売り圧、②米国FRBの金利据え置き観測による為替・金利相場の小動きが日本株にも伝播、③日本の企業活動指数の前月比プラス発表による景気安心感の醸成、④グローバル半導体メーカーの在庫調整完了報道による先行き期待、⑤円安進行による輸出企業収益期待の継続です。これらが総合的に作用し、相対的に明確な上昇トレンドよりも、セクター別の選別相場が鮮明となった環境をもたらしたと見られます。
先週の決算ハイライト
※編集部推定 先週は5月・6月期決算シーズンの本格化に伴い、通年業績予想の開示が相次いだ週です。半導体・電子部品メーカーでは、2026年度の営業利益が前年度比で増益基調の企業が多数見受けられ、これが同セクターの買い支えを促進したと見られます。一方、非鉄金属・エネルギー企業では、商品相場下振れシナリオが強まったことで、通年利益予想の据え置き・下方修正企業が増加傾向です。特に半導体材料企業のマージン改善期待が、先週の同セクター高騰を牽引したと推定されます。
今週の注目スケジュール
今週（6月29日〜7月3日）は、月末月初のポジション調整局面に入ります。主要スケジュールとしては、6月末の年度上半期終了に伴うファンドの組み替え期待があります。また、米国では独立記念日（7月4日）があるため、マーケットは3日（木）の寄り付きで一旦の週間基調を決める運びとなります。日本国内では、6月鉱工業生産・小売売上などの経済統計発表が予定される週で、これらの数字が上期景気基調を確認する重要な指標となると見られます。先週の半導体材料の急騰後だけに、テクニカル的な調整局面の可能性も注視する必要があります。
今週の相場見通し
今週は上昇シナリオと調整シナリオが交錯する相場と見られます。上昇シナリオは、先週の好況セクター（半導体材料・EC）への資金流入が継続し、月末のポジション調整で大型株買いが加速する場合です。この場合、日経平均は70,500円上方を試す可能性があります。一方、調整シナリオは、先週のグロース市場の+8.23%上昇後のテクニカル過熱修正です。過熱度の高いセクターからの利益確定売り圧が出た場合、日経平均は69,500円下方への押し目をつける展開が考えられます。米国の週末連休前の様子見気分も加味し、方向性は限定的になりやすい環境と推定されます。
今週の注目銘柄解説
SUMCO（証券コード：3436.T）/ Pick Score合計：90点/100点
先週+33.77%と圧倒的な騰勢を見せたSUMCOが、今週の注目銘柄として浮上しています。現在株価は5,094円の水準です。Pick Score内訳は、①資金流入スコア30点（出来高の5日/20日平均比が1.31倍と平均を上回る買い圧）、②トレンドスコア30点（完全上昇トレンド状態）、③相対強さスコア20点、④過熱調整スコア10点（RSI=69.6で過熱域）となっています。
SIMCOは半導体シリコンウェーハの国内最大手で、AI・高性能チップ需要の増加による同社製品の需要拡大が期待されている企業です。先週の急騰は、グローバル半導体メーカーの在庫調整完了観測と、高度化する半導体プロセスに対応したウェーハの高付加価値化推進が評価されたと見られます。出来高の増加は、大型機関投資家による組み入れ準備の可能性を示唆しており、資金面での支持は続く公算が高いと見られます。
ただし、RSI69.6は明らかな過熱状態にあり、今週は短期的な調整リスクも視野に入れる必要があります。特に先週の急騰後だけに、テクニカル的な売却圧が出やすい環境です。中期的には需給面の改善が続くと見られますが、週単位での値動きは不安定になる可能性があります。個別投資判断にあたっては、チャートの過熱度合いの推移と、業界ニュースの確認を推奨します。
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